Как дестабилизировать финансовую систему - Американские банки изобрелии новый способ!

С начала 2013 года в США вступают в силу новые правила по сделкам с деривативами, которые сейчас обязаны быть обеспечены высоконадежными активами как бы US Treasuries (заокеанские гособлигации). Правда, объем этого рынка настоль огромен, что его участники рискуют столкнуться с нехваткой доступных высококачественных бумаг. Некоторые заокеанские банки теснее решили предоставлять заказчикам верные инструменты в задолженность в обмен на менее добротные бумаги. Это увеличивает риски дестабилизации финансовой системы, пишет в среду РБК daily. С января 2013 года бесчисленные заокеанские участники рынка производных финансовых инструментов объемом в 648 трлн баксов будут осуществлять торговлю по новым правилам. В частности, им придется делать свои сделки через клиринговые палаты, предоставляя этим посредникам залог под проводимые транзакции.



Согласно новым правилам в качестве залога могут быть использованы лишь высоконадежные бумаги, к примеру государственные облигации США. Впрочем объем таких бумаг, находящихся в свободном обращении, не соответствует запросам ветви. На сегодняшний день США, Япония и страны Европы поспели выпустить облигации с рейтингом AAA либо AA на сумму приблизительно в 35 трлн баксов, впрочем подавляющая часть этих бумаг теснее применяется другими участниками финансовых рынков, скажем центральными банками либо суверенными фондами. В последнее время добавочный потребность на них (2-4 трлн баксов) сделали большие банковские компании, вынужденные наращивать личный капитал. Еще до 2,6 трлн активов может добавочно потребоваться для обеспечения всех сделок с деривативами. Иными словами, на всех высоконадежных активов может и не хватить. Тем не менее деятельные заокеанские банкиры обнаружили выход из расположения. По данным Bloomberg, несколько больших банков, среди которых JP Morgan Chase, Bank of America, Barclays, Deutsche Bank и Goldman Sachs, намерены оказывать заказчикам службу "трансформации обеспечительного залога". В обмен на бумаги с не дюже высоким кредитным качеством они будут одалживать заказчикам высоконадежные инструменты, которые могут быть использованы в качестве залога по сделкам на рынке деривативов. Вместо банки будут не только получать плату за сходственную службу, но и наслаждаться больше высокими комиссиями в итоге роста активности в секторе. Вероятность сходственных волшебных трансформаций финансовых инструментов не на шутку взбудоражила специалистов и самих участников рынка, предрекающих скорое ввязывание в данный бизнес регулирующих органов. "Дилеры преследуют экстраординарно личные интересы и не неукоснительно будут следить за системными рисками, связанными с таким обменом активами. Как только эта практика станет обширно распространенной, власти неукоснительно ею заинтересуются", - считает академик финансов Стенфордского института Дэррэлл Даффи. С этим согласен и директор ED Capital Management Илья Краветц, заявивший РБК daily, что такая трансформация активов лишь маскирует финансовые риски, взамен того дабы их нивелировать: "По сути, это является так сказать финансовой алхимией, когда из меди делают золото. Банки дозволено осознать - они ищут новые методы заработка. Вопрос лишь в том, как скоро это золото вновь превратится в медь". Тем не менее другого выхода из обстановки, судя по каждому, пока нет. Понимая это, крупнейшие клиринговые палаты США теснее начали смягчать требования к залогу. Так, компания CME, обладающая площадками Chicago Mercantile Exchange и Chicago Board of Trade, объявила о том, что увеличивает лимит применения корпоративных облигаций, доступных для применения в качестве залога, с 300 млн до 3 млрд баксов для всякого первичного дилера. Это призвано снизить давление на рынок гособлигаций. Впрочем даже это, уверены аналитики, вряд ли убережет Уолл-стрит от новых попыток сделать конфетку из мусорных активов. 

From the beginning of 2013 in the USA new rules under transactions with деривативами which should be provided now by highly reliable actives like US Treasuries (the American state bonds) come into force. However, the volume of this market is so great that its participants risk to face shortage of accessible high-quality papers. Some American banks have already decided to give to clients reliable tools on credit in exchange for less qualitative papers. It increases risks of destabilization of a financial system, writes to Wednesday of RBC daily. Since January, 2013 numerous American participants of the market of derivative financial tools in volume in 648 трлн dollars will carry out trade by new rules. In particular, they should make the transactions through clearing chambers, giving to these intermediaries pledge under spent transactions. According to new rules as pledge only highly reliable papers, for example the state bonds of the USA can be used. However the volume of such papers which are in the free reference, does not correspond to inquiries of branch. For today of the USA, Japan and the countries of Europe had time to let out bonds with rating AAA or AA for the sum approximately in 35 трлн dollars, however the overwhelming part of these papers already is used by other participants of the financial markets, for example the central banks or sovereign funds. Recently additional demand for them (2-4 трлн dollars) was created by the large bank companies, compelled to increase own capital. Still to 2,6 трлн actives it can be necessary in addition for maintenance of all transactions with деривативами. Differently, on all highly reliable actives can and not suffice. Nevertheless enterprising American bankers have found a way out. According to Bloomberg, some big banks among which JP Morgan Chase, Bank of America, Barclays, Deutsche Bank and Goldman Sachs, intend to render to clients service "to transformation обеспечительного pledge". In exchange for papers with not so high credit quality they will borrow to clients highly reliable tools which can be used as pledge under transactions in the market деривативов. In exchange banks will not only receive a payment for similar service, but also to enjoy higher commissions as a result of activity growth in sector. Possibility of similar magic transformations of financial tools has outright disturbed experts and the participants of the market predicting fast intervention in this business of regulating bodies. "Dealers pursue exclusively own interests and will watch not necessarily the system risks connected with such exchange by actives. As soon as this practice becomes widespread, the authorities necessarily will become interested in it", - the professor of the finance of Stenfordsky university Derrell Daffi considers. With it director ED Capital Management Ilya Kravetts who has declared to RBC daily agrees also that such transformation of actives only masks financial risks instead of them to level: "As a matter of fact, it is some kind of financial alchemy when of copper do gold. Banks can be understood - they search for new ways of earnings. The question only in how this gold again is fast will turn to copper". Nevertheless other way out, apparently, while is not present. Understanding it, the largest clearing chambers of the USA have already started to soften requirements to pledge. So, company CME owning platforms Chicago Mercantile Exchange and Chicago Board of Trade, declared that increases a limit of use of the corporate bonds accessible to use as pledge, from 300 million to 3 млрд dollars for each primary dealer. It urged to lower pressure upon the market of state bonds. However even it, analysts are assured, hardly will save Uoll-strit from new attempts to make a candy from garbage actives.

Теги: экономика,налогообложение,новости бухучета,бухгалтер,ндс,прибыль,отчетность,банки,административная проверка,пфр,ндфл,макроэкономика,bubux-nsk,account